标题： 部分信息下的递归效用最大化 显示英文标题

标题： Recursive utility maximization under partial information

摘要： 本文研究在部分信息下的递归效用最大化问题。 我们首先将部分信息下的问题转化为完全信息下的问题。 当递归效用的生成元是凹的时，我们采用递归效用的变分公式，这导致一个随机博弈问题，并得到了该博弈的鞍点特征。 然后，我们研究K-无知情况，并得到了几个例子的显式鞍点。 最后，当递归效用的生成元是光滑的时候，我们采用终端扰动方法来表征最优终端财富。 显示英文摘要

摘要： This paper concerns the recursive utility maximization problem under partial information. We first transform our problem under partial information into the one under full information. When the generator of the recursive utility is concave, we adopt the variational formulation of the recursive utility which leads to a stochastic game problem and a characterization of the saddle point of the game is obtained. Then, we study the K-ignorance case and explicit saddle points of several examples are obtained. At last, when the generator of the recursive utility is smooth, we employ the terminal perturbation method to characterize the optimal terminal wealth.